Temettü Hesaplama Yöntemleri
Temettü Hesaplama Yöntemleri
Temettü, bir şirketin karından hissedarlarına dağıttığı kısımdır. Hissedarlar, sahip oldukları hisse senetleri oranında bu temettüden faydalanırlar. Şirketler, temettü dağıtım politikalarını belirlerken çeşitli faktörleri göz önünde bulundururlar. Temettü hesaplama yöntemleri, yatırımcıların bir şirketin hisselerini değerlendirmesi açısından önemlidir. Bu makalede, temettü hesaplama yöntemleri, bunların avantajları ve dezavantajları üzerinde durulacaktır.
1. Temettü Verimliliği Hesaplama
Temettü verimliliği, bir şirketin hisse başına ödediği temettünün, hisse fiyatına oranıdır. Temettü verimliliği, yatırımcıların bir hisse senedinin ne kadar kazanç sağladığını değerlendirmesine yardımcı olur. Hesaplama formülü şu şekildedir:
“`
Temettü Verimliliği = (Yıllık Temettü / Hisse Fiyatı) x 100
“`
Örneğin, bir şirketin hisse fiyatı 100 TL ve yıllık temettüsü 5 TL ise:
“`
Temettü Verimliliği = (5 / 100) x 100 = %5
“`
Bu oran, yatırımcıların temettü gelirlerini değerlendirmelerine olanak tanır. Ancak, yüksek bir temettü verimliliği her zaman iyi bir işaret değildir; şirketin mali sağlığı ve büyüme potansiyeli de göz önünde bulundurulmalıdır.
2. Temettü Büyüme Oranı (DGR)
Temettü büyüme oranı, bir şirketin temettülerini yıllık olarak ne kadar artırdığını gösterir. Bu oran, yatırımcıların gelecekteki temettü beklentilerini değerlendirmesine yardımcı olur. DGR hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:
“`
DGR = [(Son Temettü – İlk Temettü) / İlk Temettü] x 100
“`
Örneğin, bir şirketin 5 yıl önceki temettüsü 2 TL ve şu anki temettüsü 5 TL ise:
“`
DGR = [(5 – 2) / 2] x 100 = %150
“`
Bu yüksek büyüme oranı, yatırımcılar için cazip olabilir. Ancak, temettü büyüme oranı yüksek olsa bile, şirketin sürdürülebilirliği ve piyasa koşulları da göz önünde bulundurulmalıdır.
3. Temettü İhtiyat Oranı
Temettü ihtiyat oranı, şirketin karının ne kadarının temettü olarak dağıtıldığını gösterir. Bu oran, şirketin karını ne kadarının yeniden yatırıldığını anlamak için önemlidir. Hesaplama formülü şu şekildedir:
“`
Temettü İhtiyat Oranı = (Yıllık Temettü / Net Kar) x 100
“`
Örneğin, bir şirketin yıllık temettüsü 4 TL ve net karı 10 TL ise:
“`
Temettü İhtiyat Oranı = (4 / 10) x 100 = %40
“`
Bu oran, şirketin temettü dağıtım politikasını anlamak için önemli bir göstergedir. Düşük bir ihtiyat oranı, şirketin büyüme stratejileri için daha fazla karı yeniden yatırdığı anlamına gelebilir.
4. Temettü İade Süresi
Temettü iade süresi, bir yatırımcının temettüleri ile yaptığı yatırımın ne kadar sürede geri döneceğini gösterir. Bu süre, yatırımcıların temettü gelirlerini değerlendirmelerine yardımcı olur. Hesaplama formülü şu şekildedir:
“`
Temettü İade Süresi = Yatırım Maliyeti / Yıllık Temettü
“`
Örneğin, bir yatırımcı 1000 TL yatırım yapmış ve yıllık temettüsü 100 TL ise:
“`
Temettü İade Süresi = 1000 / 100 = 10 yıl
“`
Bu süre, yatırımcıların temettü gelirlerinin ne kadar sürede geri döneceğini anlamalarına yardımcı olur. Ancak, sadece bu süreye bakmak yeterli değildir; yatırımın riskleri ve potansiyel getiri oranları da dikkate alınmalıdır.
5. Temettü İskonto Modeli (DDM)
Temettü iskonto modeli, gelecekteki temettü ödemelerinin bugünkü değerini hesaplamak için kullanılır. Bu model, yatırımcıların bir hisse senedinin değerini belirlemelerine yardımcı olur. DDM formülü şu şekildedir:
“`
Hisse Değeri = Temettü / (İskonto Oranı – Büyüme Oranı)
“`
Örneğin, bir şirketin yıllık temettüsü 5 TL, iskonto oranı %10 ve büyüme oranı %5 ise:
“`
Hisse Değeri = 5 / (0.10 – 0.05) = 100 TL
“`
Bu model, yatırımcıların gelecekteki temettü ödemelerinin bugünkü değerini hesaplamalarına yardımcı olur. Ancak, iskonto oranı ve büyüme oranının doğru bir şekilde tahmin edilmesi önemlidir.
Temettü hesaplama yöntemleri, yatırımcıların bir şirketin hisselerini değerlendirmesinde önemli bir rol oynamaktadır. Temettü verimliliği, büyüme oranı, ihtiyat oranı, iade süresi ve iskonto modeli gibi yöntemler, yatırımcıların karar verme süreçlerinde kullanabilecekleri farklı araçlardır. Ancak, bu hesaplamaların yanı sıra şirketin genel durumu, piyasa koşulları ve sektörel dinamikler de göz önünde bulundurulmalıdır. Yatırımcılar, bu yöntemleri kullanarak daha bilinçli yatırım kararları alabilirler.
SSS
1. Temettü nedir?
Temettü, bir şirketin karından hissedarlarına dağıttığı kısımdır. Hissedarlar, sahip oldukları hisse senetleri oranında bu temettüden faydalanırlar.
2. Temettü verimliliği nasıl hesaplanır?
Temettü verimliliği, yıllık temettünün hisse fiyatına oranı ile hesaplanır. Formül: (Yıllık Temettü / Hisse Fiyatı) x 100.
3. Temettü büyüme oranı nedir?
Temettü büyüme oranı, bir şirketin temettülerini yıllık olarak ne kadar artırdığını gösterir. Hesaplama formülü: [(Son Temettü – İlk Temettü) / İlk Temettü] x 100.
4. Temettü ihtiyat oranı neyi gösterir?
Temettü ihtiyat oranı, şirketin net karının ne kadarının temettü olarak dağıtıldığını gösterir. Düşük bir oran, şirketin daha fazla karı yeniden yatırdığı anlamına gelebilir.
5. Temettü iskonto modeli nedir?
Temettü iskonto modeli, gelecekteki temettü ödemelerinin bugünkü değerini hesaplamak için kullanılır. Bu model, yatırımcıların bir hisse senedinin değerini belirlemelerine yardımcı olur.